盈亏的关键仓位、仓位还是仓位！在外汇市场中，怎样做才能盈利？有回答说是懂行的人能盈利，那什么才算是懂行？是指懂行情分析吗？一个懂行情分析的人就能赚钱了？要知道，分析仅仅是整个交易的开始，后面还有包括进场、加减仓、出场在内的一整套仓位管理流程，而后者却常常被人所忽视，虽然大家都在喊要轻仓，但最后却很少有人能做到。

　　涉及盈亏，就一定会涉及到仓位管理。在汇市中，交易者一定要有全部亏损的觉悟。轻仓的对立面就是重仓，而后者在拥有复利可能性的同时，也蕴藏着“复亏”的风险。

　　重仓背后的驱动力无疑就是急于赚钱的“心魔”在作祟，交易者只看到了短期获取暴利的机会，但却忘了一招致命的巨大风险。今天，小编将结合海外分析师的意见及建议，向大家介绍如何做好仓位管理。

　　Daily FX的分析师Walker England认为，许多交易者现在都会在交易中设置止损，但却往往忘记管理仓位。重仓的情况下，如果交易者的杠杆开得过大，当遇到行情相悖的情况时，就容易爆仓出局。

　　第一步是设定止损。虽然这听起来似乎有点风马牛不相及，但确实是至关重要的第一步。至于止损的设置，我们可以运用多种方法，比如运用市场波幅，波动率指标等等。不管你的方法是什么，一旦设置好止损，记得计算止损价位与入场价位之间的距离（点数）。

　　下一步是决定风险敞口的大小，意即你的资金账户愿意承受多少风险比例。一般情况下，我们建议交易者使用1%准则，即每笔交易都不要承担超过资金余额1%的风险。也就是说，如果你的资金账户余额为1万美元，你的任何一笔交易都不应承担超过100美元的风险。

　　接下来我们需要计算每个点的成本。这个数字在我们计算交易规模和每个仓位所担风险时非常重要，因为如果我们交易的仓位越大，我们亏的时候所付出的代价也将越大。

　　那么，我们的交易规模应该多大呢？关键是要先计算出你的整体风险敞口，然后用所得结果除以你所承受的风险点数（止损距离），最后得到的结果就是满足你需求的每个点的成本。下图显示了1万美元的账户余额的相应计算情况。

　　（1万美元账户，风险敞口100美元，在止损点数10点的情况下，我们将需要使用10万美元的交易规模。如果打到了止损线美元，意即起始资金余额1万美元的1%）

　　虽然轻仓和重仓一直以来都并未有明确定义，只是一个相对概念，但重仓和轻仓的区别却是明显的，就好比真仓与模拟仓的区别。重仓会使你贪婪，使你恐惧，而这两种情绪都会使人做出非常错误的行为，从而导致不同的结果。

　　虽然仓位越大，盈利的可能性越高，但同时巨亏的可能性也非常高。稳健的交易者最重要的是在资金稳步增长的同时控制其最大回撤，但重仓却会毁了这一切。而且，人往往有个弱点，那就是被套后不愿止损。

　　举个例子爱游戏，资金账户1万美元，每次下0.5手欧元兑美元。假设遇到与交易者预期相悖的快速单边行情，0.5手进场后，亏了40点，那么就会有200美元的浮亏。此时，追加0.5手（如果行情有利，那么20个点就可以覆盖浮亏），此时总仓位为1手，再亏80点，这意味着又被套800美元，累计浮亏1000美元。这意味着，此时此刻，交易者的账户已经显示有10%的回撤率。如果行情继续反转，在这种情况下的不断加仓，随时都有可能发生超过20%-40%的回撤。

　　而且仓位越大，资金曲线中的恢复回撤时间占比越长。这对于投资者心理必定是不利的。情绪的负反馈有时候会把事情变得更糟。可以说是，仓位决定心态，心态决定行为，行为决定结果。

　　轻仓就等于尽最大的可能保证自己的资金安全。它能够提高你在汇市中的存活率，减少爆仓的风险，让你有充分的时间和机会可以纠正错误，也可以让你更好的“生活”。

　　最后，我们要谈一个比仓位更现实的话题——资金投入量。在外汇保证金交易的过程中，由于受到杠杆的影响，很多人会忽视自己的实际投资量，这就导致了交易者不赔则已，一赔惊人的局面。那么，在外汇市场中，我们到底应该拿多少资金来交易呢？

　　Daily FX的外汇交易分析师Jeremy Wagner早期通过分析数以万计的知名外汇经纪商福汇（FXCM）的客户交易记录，并结合与更多投资者的日常交流发现，进入外汇市场的投资者往往会为自己设定一个损失上限，这也导致许多新手投资者会选择小额资金来开启外汇交易之旅。

　　然而，Wagner通过对许多交易账户进行分析之后发现，拥有较大账户余额的交易者倾向于获利更多。Wagner团队认为这是这些账户使用有效杠杆（Effective Leverage）之后的结果。

　　在这里要注意，有效杠杆并不是我们常说的外汇保证金杠杆。有效杠杆可以理解为交易的仓位比例，是以多少账户余额来进行多大规模交易的一个比例。而保证金杠杆则是指支付较少的保证金实际却进行着远大于账户规模的交易，而所需支付保证金的多少便取决于杠杆。

　　鉴于许多小型投资者在外汇交易方面缺乏经验，他们倾向于使用明显更高水平的有限杠杆来活跃自己的账户。最后结果便是，杠杆的增加放大了交易损失。损失放大后，交易者情绪将会受到影响，于是产生恶性循环，为了能弥补亏损，交易者会寻求比之前更高水平的有效杠杆，但结果往往只会更糟。

　　无论你的策略有多好或是有多坏（亦或者你根本就没有所谓的交易策略），你所选择的有效杠杆水平才是你最后交易成败的直接决定性力量。早年间，Wagner发布了一些相同策略但在不同杠杆水平下随着时间推移的测试结果。

　　从上图中，我们不难发现，随着账户余额的增加，有效杠杆水平越来越低，同时获利账户的百分比也越来越高。例如，变动到9999美元组别时，有效杠杆持续下降，而盈利账户的比例上升则升至37%之多。

　　那么，问题来了，既然有效杠杆水平如此之重要，那我们到底该使用多高的有效杠杆水平呢？当使用过高的杠杆水平时，几单甚至是一单亏损就足以覆盖掉你过往的盈利交易。举个例子：

　　场景：交易者A买入50手澳元兑美元多单，交易者B同时买入5手澳元兑美元多单（A、B交易者的起始账户余额均为1万美元）

　　提问：当澳元兑美元向A、B交易者预期的反方向下跌100点之后，交易者A和B的账户余额如何变化？

　　因此，Wagner建议使用10倍（10:1）甚至更小的有效杠杆。交易者不清楚市场环境合适会改变，从而导致自身的策略亏损。因此，最好在交易时使用保守的有效杠杆水平并配以止损。下面是一个简单公式，可以帮助计算出基于你账户资金规模下的目标交易规模：

　　上图显示了交易者账户余额以及基于10倍杠杆下的最大交易规模。也就是说，如果你的账户余额有1万美元，那么你的交易规模在任何时候都不可超过10万美元。

　　具体的杠杆水平因交易者个人而异。如果使用更小的有效杠杆能让你感到更放心，譬如5倍或3倍，那么你就可以这样选择。

　　从前面的研究可以看到，账户资金余额最小组别的有效杠杆水平至少是26倍，如果这些交易者想要将杠杆调整到10倍以内，他们就需要作出调整：

　　①追加账户资金，以使有效杠杆降至10倍以内。按照26倍的例子，持有这些账户的投资者需要将账户余额至少追加至2600美元，才能使有效杠杆降至10倍以内。

　　在上图中，我们可以注意到，当账户余额逐步从999美元组别增至4999美元组别时，交易规模仍保持相对稳定。这大体表明交易者寻求平均每点至少赢利2.6美元。

　　交易者在每笔交易中有这种高目标的原因可能有多种，他们想要如此足够大的交易规模也许是为了让这交易时间投入得值得。换句话说，如果有效杠杆水平不足10倍，那么交易者想要达到每点至少2.6美元的盈利则需要投入至少2600美元。

　　另一种可能是，许多新入行交易者不清楚杠杆的威力，没意识到往往一单亏损就足以令自己满盘皆输。使用保守的杠杆水平能够在交易者连续失利的时候帮助放缓资本亏损率。

　　因此，Wagner建议交易者使用相对保守的杠杆。如果你清楚你的风险资本水平，就可以参照上面的公式来决定适合你资金账户大小的交易规模。

　　如果你对每点设定目标值，也可参照上面的公式计算出用来支持你交易规模所需的最小账户资金。要注意，增加账户余额并不意味着你更容易盈利了，而是说当行情与你的预期相悖时，你可以存活更长时间。

　　一般来说，相对稳健的交易者应考虑使用充足的账户资金（至少5000美元），并结合保守的有效杠杆水平（≤10倍），会相对更容易盈利。但对于刚入门没有那么多资金量的投资者，考虑至少1000美元作为起始资金参与交易比较合适。