泰德股份2023年年度董事会经营评述公司是一家专业设计、制造、销售专用精密轴承的国家级专精特新小巨人企业，致力于成为汽车及零部件、高端装备、机器人及通用航空器等行业精密轴承国产化替代的研发、生产和销售及服务的提供商。

　　公司拥有完善、可靠和专业化的研发设施及经验丰富的研发团队，设施完善的省级企业技术中心，获得国家级认证的检测中心，是国家级高新技术企业；通过自主研发、科研院所合作及与客户同步研发等模式，保持公司技术优势，始终与客户保持同步研发，除在新能源汽车领域除与现有客户保持紧密的同步研发外，持续加快与特斯拉、海信三电、比亚迪002594）等新能源汽车相关零部件国产化配套进度。充分拓展角接触轴承、四点接触轴承等公司核心技术的协同性，持续加快在机器人、航空器及精密机床用高端精密轴承领域的技术研究及应用服务，推进转型升级及新旧动能转换，持续为客户提供前瞻性服务。

　　客户首先向公司提供产品规格要求；在收到需求后，公司据此进行设计、评估，向客户提供产品方案并生产样品；客户针对产品方案和样品提出反馈意见后，公司将根据反馈意见对产品进行进一步修改并继续和客户保持密切沟通；在确保客户对公司产品方案及样品满意后，公司将安排生产部门按照客户订单量和要求进行批量生产；生产完工后，产品销售给客户形成收入。

　　公司采购生产物料包括原材料、外购件、外协件、半成品、包装材料等。公司根据“以产定采”为主的方式进行各类生产材料的采购。

　　公司主要的生产工序包括原材料领用、零件加工、组装、成品检验、包装出货。公司的产品生产工序除锻加工、车加工、一般热处理、挂塑、镀锡由供应商完成外，绝大部分采用自主加工生产的方式完成。

　　公司成立技术中心，专门负责产品和技术研发。技术中心包括研发部、工艺部和品质部，其中研发部负责编制开发计划及产品设计；工艺部负责编制工艺文件及过程设计；品质部负责过程中的测量系统分析及质量控制。

　　公司在销售模式上采取直销的模式，市场部、事业部负责国内市场业务，国贸部负责国外业务的拓展并及时对存量客户进行跟踪服务。报告期内，公司不存在经销的情形。

　　此外，报告期内，公司对部分客户采取寄售模式。公司部分客户实施零库存管理，为满足其及时供货和库存管理的要求，公司设置了寄售库。该部分客户主要为与公司长期合作的大型客户，如法雷奥、安徽昊方机电股份有限公司、上汽通用五菱汽车股份有限公司、沈阳航天三菱汽车发动机制造有限公司等，公司每月依据客户实际使用数量进行货物和货款的结算。其具体模式和风险承担机制为：公司将货物运至客户指定地点的寄售库后，客户根据实际使用情况，定期与公司进行对账，对账后，风险和报酬或控制权转移，公司根据对账结果确认收入。

　　针对原有客户，公司与重要客户签署了框架协议，包括供货的产品名称、规格型号、计划供货量、技术要求和产品质量要求等，并协商确定年度价格。在框架协议约定的范围内，客户根据需求情况下滚动订单，公司根据客户的订单情况安排生产以满足客户对交货时间和质量的需求。通常情况下，客户收货验收合格后可以直接结算。二、经营情况回顾

　　报告期内，传统燃油车持续萎缩，新能源车渗透率快速增长，汽车产业链内卷加剧，因地缘影响，中美竞争无改善迹象，出口市场持续萎缩，导致公司在报告期内收入增长、利润下降，面对国内外经济环境的变化，公司在继续保持车用精密轴承领域市场地位的前提下，加快新能源车精密轴承的国产化替代进程，保持了高速增长，充分发挥角接触、四点接触等核心技术的协同性，持续加快在机器人、航空器及精密机床用高端精密轴承领域的技术研究及应用服务，拓展精密轴类零件研发配套服务，推进转型升级及新旧动能转换，增强公司可持续发展能力。报告期内，公司运营保持良好势头。

　　2023年12月31日，公司净资产总额为351,447,628.63元，较上期末362,535,884.04元减少11,088,255.41元，减少3.06%，主要原因为本期实施股权激励计划股本增加和股本溢价导致的资本公积增加以及本期实现净利润7,882,085.54元共同影响所致。

　　报告期内，公司营业收入为275,772,875.74元，比上年同期的256,159,254.99元增加19,613,620.75元，较上年同期增加了7.66%，主要是因为本期公司积极拓展市场，空调器系列轴承、水泵轴系列轴承及新能源车用轴承销售收入同比增长所致。

　　报告期内，营业成本为216,341,411.60元，比上年同期的189,121,953.24元增加了27,219,458.36元，较上年同期增加了14.39%，主要是本期销售收入增加导致营业成本增加且本期新能源车用轴承新品较多、营业成本较高共同影响所致。

　　报告期内，净利润为7,882,085.54元，比去年同期的19,093,285.47元减少11,211,199.93元，降低58.72%，主要是本期受经济下行、传统燃油车产业链行情萎靡、价格竞争空前激烈，轴承产品销售单价大幅下降、高毛利产品海外市场需求下降以及新能源车用轴承新品较多生产成本略高以及实施股权激励计划计提股份支付费用等多重因素共同影响所致。

　　（1）本期经营活动本期现金净流入比上期增加10,643,958.51元，增长了965.89%，主要是：销售商品、提供劳务收到的现金增加15,571,827.10元、收到的税费返还减少3,174,217.12元、收到其他与经营活动有关的现金减少2,533,834.82元、购买商品、接受劳务支付的现金减少10,037,384.40元、因缓交税费优惠政策延期导致在本期支付的各项税费增加7,817,953.09元共同影响所致。

　　（2）本期投资活动本期产生的现金净流出为21,814,494.22元，上期净流出为21,394,433.35元，较上期现金净流出增加420,060.87元，主要是因为购建固定资产和其他长期资产支付的现金增加771,599.25元影响所致。

　　（3）本期筹资活动产生的现金净流出为10,354,781.84元，上期产生的现金净流入90,630,965.07元，本期较上期净流出增加100,985,746.91元。主要是因为（1）吸收投资收到的现金减少65,604,656.60元；（2）取得借款收到的现金减少16,000,000.00元（3）分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加14,162,490.87元共同影响所致。

　　根据中汽协发布的最新的数据统计，2023年，我国汽车产销量分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%。全年产销均超过3000万辆，创历史新高。

　　2022年12月31日，最高“插电混合动力4800元/辆、纯电动车12600元/辆”的国家财政补贴终止，随后多家车企调高汽车销售价格，由于特斯拉多次进行全系降价促销抢占市场份额，众多新能源车企销量惨淡，传统燃油车市场也在逐步萎缩，从2023年下半年开始，众多车企不住成本压力选择跟风降价，市场竞争加剧，与此同时也导致了多家车企纷纷倒闭，汽车市场的整体利润率大幅下降。

　　愈演愈烈的价格战对于整个汽车产业链影响非常之大，由于整车销售价格大幅下降，倒逼上游产业链企业降本增效的同时增加产品竞争力，汽车零部件行业竞争日益激烈。

　　在政策和市场的双重推动作用下，新能源汽车产销保持高速增长趋势，2023年新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比增长35.8%和37.9%，其中国内销量829.2万辆，同比增长33.5%，新能源汽车出口120.3万辆，同比增长77.6%，随着《国家发展改革委等部门关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》的发布，新能源汽车发展优势不断巩固和扩大。

　　2022年，全年乘用车市场销量2356.3万辆，其中燃油车市场销量1486.9万辆，同比减少13%，而到了2023年，全年乘用车销量2606.3万辆，其中传统燃油乘用车国内销量1404.3万辆，比上年同期下降109.4万辆。

　　燃油车的下滑趋势近年来尤为明显，日益严重的环保问题也是制约燃油车未来发展的关键因素之一，各国政府所推行的环保政策以及排放标准不断变得更为严格，对于汽车污染物的排放的要求也更为严苛，不断促使各大汽车制造商改进技术，减少燃油车的碳足迹。

　　据全国轴承行业157家(其中144家参与汇总)企业集团和主要企业统计，1～12月份，累计完成工业总产值(当年价)935.43亿元，同比增加3.37%；工业销售产值928.90亿元，同比增加5.03%；工业增加值269.46亿元，同比增加1.68%。

　　144家企业累计完成主营业务收入1107.24亿元，同比增加2.10%；主营业务收入较去年同期增长的企业为63家，占144家企业的43.75%。主营业务收入较去年同期下降的企业为81家，占144家企业的56.25%；持平的0家。

　　主营业务收入中轴承产品业务收入为864.48亿元，同比增加3.86%；在轴承产品业务收入中出口轴承产品业务收入为158.06亿元，同比减少0.85%。

　　轴承库存额由去年同期的122.02亿元，同比增加0.62%。实现税金总额43.81亿元，同比增加6.05%。实现利润总额79.35亿元，同比增加2.60%。

　　利润总额较去年同期增长的企业为76家，占144家企业的52.78%；利润总额较去年同期下降的企业为67家，占144家企业的46.53%；持平的1家。亏损企业共有16家，亏损面为11.11%，同比减少11.11%。亏损额为3.09亿元，去年同期亏损企业亏损额3.65亿元，同比减少15.44%。三、未来展望

　　汽车产业是国民经济的重要支柱产业，产业链长、关联度高、带动性强，发挥着工业经济稳增长的“压舱石”作用。2023年汽车行业运行保持稳中向好发展态势，全年汽车产销量分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，全年产销均超过3000万辆。

　　从2009年开始，我国汽车产销突破1000万辆大关，一直到2017年汽车产销量一直处于稳步上升的趋势，从2017年大到2023年又经历了三落三起的调整阶段，现如今又突破3000万辆大关，创下历史新高。

　　虽然我国的汽车产销量突破历史新高，但是也迎来了一轮新的产业变革，从油电同价到电比油低，各大车企之间不断内卷，受到政策以及价格的影响，新能源汽车厚积薄发，2023年，新能源产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%。

　　根据中汽协预计，2024年中国汽车总销量将超过3100万辆，同比增长在3%以上，新能源汽车销量1150万辆；新能源汽车将代替传统燃油车成为新的增长动力。

　　根据国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》中指出要统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，大力促进先进设备生产应用，推动先进产能比重持续提升，推动高质量耐用消费品更多进入居民生活，畅通资源循环利用链条，大幅提高国民经济循环质量和水平。到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%；报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步提升。开展汽车以旧换新。加大政策支持力度，畅通流通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费。组织开展全国汽车以旧换新促销活动，鼓励汽车生产企业、销售企业开展促销活动，并引导行业有序竞争。严格执行机动车强制报废标准规定和车辆安全环保检验标准，依法依规淘汰符合强制报废标准的老旧汽车。有利于带动汽车工业产业链的发展。

　　公司未来几年发展战略：产品市场与资本市场双轮驱动。产品市场为基础，积极推进细分领域龙头战略，加快国内外中高端市场国产化替代及产品升级换代进程，提升企业竞争力。资本市场借助北交所资本平台，积极展开多层次、多领域业务合作，强强联合，做强做大，助推公司转型升级。

　　公司秉承“质量为本，需求为标”的经营理念，始终坚持细分领域龙头战略，使公司发展成为精密汽车零部件具有全球化竞争力的专业化、系统化解决方案服务商，与国内外中高端客户形成紧密的略性合作伙伴。募投项目之一研发中心已经启用，将进一步增强和提升公司的核心竞争能力，重点扩大精密轴承等汽车零部件的开发和配套，培育细分行业龙头，兼顾行业的同步发展。成为汽车及零部件、高端装备、机器人及通用航空器等行业的重要供应商。

　　公司建立健全以企业为主体、以项目为平台、市场为导向、产学研相结合的技术创新体系，使企业真正成为研究开发投入的主体、技术创新活动的主体和创新成果应用的主体，全面提升企业自主创新能力。公司建立多层次的自主创新体系，分别以研发中心为依托，逐步建立国家实验室、博士后科研工作站及企业研究院的技术创新体系的建设，快速促进新项目、新课题的成果化、产业化。

　　公司通过精益化、准时化生产和有效的技改投入，来实现制造过程快速切换、TPM推进，从而使OEE每年得到提升；通过现场管理、减少浪费、价值流分析、改进流程、智能制造等措施使公司生产成本有较大幅度的降低。

　　公司以打造国内领先、国际优秀轴承企业为愿景，以先进高端制造业的发展趋势为指引，建立具有前瞻性的、科学系统的人力资源战略规划，形成具体、清晰的人才队伍规划与建设目标，具体为建立三支队伍：即建立一支年轻化、具有丰富经营管理经验、国际化视野的管理团队；建立一支具有高度专业化、业内领先的、勇于创新的科研与技术团队；建立一支具有精湛技艺、掌握先进装备操作技能、爱岗敬业的高级技工团队。

　　依托资本市场平台，引进战略资本、资源促进内生发展，另一积极开展纵横向产业合作，围绕汽车零部件行业，引进新产业300832）、新市场，逐步实现多元化协同发展，推动资本市场转型升级，增强企业

　　公司将基于国内外宏观经济环境、汽车行业转型升级变化趋势及国家产业政策整合各方面资源，在研发中心建设、“智慧剑”管理咨询项目落地以及正在实施的内控建设项目等方面，有序加大在高水平研发人力资源、高效低成本制造、拓展市场领域和调整市场结构以及提升新一届管理团队管理能力等方面的投入，夯实良好的业务运作体系。

　　1、持续提升科研体系建设，在获得国家级检测中心的基础上，建设以国家级检测中心为依托，继续完善技术中心、产品试验中心、研发中心三类场景为核心的行业领先的研发中心，持续提升定位精准、职能明确、作业高效的全球化科研体系水平，持续提升核心竞争力。

　　2、产品体系转型升级。加快燃油车用轴承向新能源车用精密轴承转化，委托拓展新能源车用精密零部件研发，拓展业务领域。充分发挥八大核心技术的协同效应，加快机器人、航空器、伺服电机以及精密机床用高精密轴承研发进度，不断丰富产品链。

　　3、全面提升制造效率降本增效依据市场需求，继续推进募投项目落地，提升智能制造水平，增设各类产品的核心零部件智能化生产线，借助“智慧剑”管理咨询项目落地打造精益生产体系。

　　4、人力资源发展计划公司将进一步加强人力资源管理，建立完善、高效、灵活的人才培养和管理机制，把人力资源计划建立在与公司发展规模和效益增长相匹配的基础之上。北交所上市后，未来3年将重点培养和引进高素质的技术开发人才，建立更加有效的激励机制。

　　5、灵活的资本市场发展战略，借助资本市场平台，开展多方位、多领域业务合作，未来在合适的条件下，与具备技术、市场及研发能力的目标企业，开展资源整合，发挥协同效应，实现公司资本和资产的良性扩张。

　　公司主要产品为汽车轴承，其下游领域主要是汽车零部件行业。下业的需求和宏观经济的相关性较大，国际和国内宏观经济的周期性波动引致消费能力和消费需求的变化，将对汽车零部件的生产和销售带来影响。若宏观经济持续恶化，经济出现衰退，公司下业不景气或者发生重大不利变化，将对公司生产经营产生不利影响。

　　应对措施：公司通过成立泰德新能源和泰德闻天两家全资子公司，拓展新市场，加快公司集团化进程，以提高公司的抗风险能力，尽量减小宏观经济波动对公司业绩造成的影响。

　　受制于市场竞争、资金、技术等因素的影响，公司在扩大产品生产规模和优化产品结构等方面受到一定的制约。随着新能源汽车产业规模的不断扩大，各汽车轴承企业也加大对新能源产品的研发投入和竞争。因此，若公司不能持续在客户开拓、产品研发、生产技术提升、规模生产、质量控制等方面保持优势，市场竞争地位将受到影响。

　　应对措施：为应对市场竞争加剧带来的风险，公司在报告期内成立了两家全资子公司，拓宽公司经营范围，扩大销售渠道，加快产品结构的转型升级，同时开拓新能源汽车行业内头部客户，并不断加快机器人、伺服电机、通用航空器等领域国产替代化进程，不断提升公司核心竞争力。

　　公司产品生产所需的主要原材料包括轴承钢管、轴承棒料、钢球等钢类制品爱游戏官方网站，报告期各期，钢类制品原材料成本占主营业务成本的比重较高。公司钢材类原材料采购成本与钢材市场价格密切相关，而自 2020年下半年起，国内钢铁价格呈大幅上升趋势，至今仍处于高位震荡，这也导致公司产品成本进一步上升。如果未来包括钢材在内的原材料价格出现大幅上涨，且公司不能及时有效的将原材料价格上涨压力向下游传导或通过技术工艺提升抵消成本波动，则将会对公司毛利率水平产生不利影响，从而影响公司整体盈利水平。

　　应对措施：公司密切关注轴承钢行业的价格波动情况，以及国家产业和经济政策的调整情况及时采取应对措施，同时公司聘请外部咨询机构辅助公司进行降本增效工作，报告期内已取得显著成效。

　　公司及子公司蚌埠昊德均为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠税率，有效期为3年。如果公司及子公司未来不能持续取得上述税收优惠资质，或者国家的税收政策发生变化，将对公司经营业绩造成一定的不利影响。

　　应对措施：公司将持续加大研发投入，不断扩大公司的研发优势，保持公司产品在行业内处于领先优势，同时增加公司的自主知识产权数量以及增强科技成果转换能力，以保证公司符合国家高新技术企业的认定条件。

　　本公司已于 2023年11月9日通过高新技术企业复评，获得高新技术企业证书，按 15%征收所得税的优惠政策有效期三年。

　　蚌埠昊德已于2023年10月16日通过高新技术企业复评，获得高新技术企业证书，按 15%征收所得税的优惠政策有效期三年。

　　公司目前租用的位于青岛市李沧区兴华路 10号的厂房、办公楼等房屋所在的国有土地为划拨用地，该土地出租未按《划拨土地使用权管理暂行办法》的规定报经市、县人民政府土地管理部门批准，公司存在不能持续租用上述土地及其上建筑物的风险。如公司无法继续租用上述土地及其上建筑物，会对公司的生产经营造成一定的不利影响。

　　应对措施：公司位于胶州市辽宁道 21号的土地预留部分已经加快建设生产车间，预计2024年年底完成青岛本部的生产线搬迁工作，最大化的减少公司生产场所变更带来的影响。

　　限售解禁：解禁286.4万股(预计值)，占总股本比例1.84%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)

　　限售解禁：解禁286.4万股(预计值)，占总股本比例1.84%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)

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